Мировые биржи фьючерсов: FORTS, CME, ICE и EUREX — где торгуют профессионалы

Мировые биржи фьючерсов за 60 секунд

Если у вас мало времени — вот ключевые факты, которые реально важны для старта.

1. FORTS (Московская Биржа) — российский рынок фьючерсов и опционов, запущен в 2001 году. Порог входа — от 15 000 рублей. Лидеры оборота — доллар/рубль (Si) и индекс РТС (RI).
2. CME Group (Чикаго) — крупнейшая фьючерсная группа мира. Объединяет четыре биржи: CBOT (зерно, ставки), CME (валюты, индексы), NYMEX (нефть WTI), COMEX (золото, серебро).
3. ICE (Intercontinental Exchange) — глобальный лидер по торговле энергоносителями. Главный контракт — нефть Brent. Также торгуются сахар, газ, электричество и индексы Russell.
4. EUREX (Германия/Швейцария) — ведущая европейская площадка по деривативам. Специализация — государственные облигации Германии (Euro-Bund), индексы DAX и Euro STOXX 50.
5. Азиатские площадки (HKEX, TCE, SGX) — подходят для торговли китайскими индексами, Nikkei и редким сырьём.
6. Только 1–2% фьючерсных контрактов заканчиваются реальной поставкой товара. Остальные 98% — спекулятивные сделки, обеспеченные маржой.
7. Все фьючерсы стандартизированы: биржа фиксирует объём, дату поставки и качество актива — меняется только цена в процессе торгов.

Сравнение главных фьючерсных бирж мира

Таблица для быстрого ориентирования: что торговать, год основания и порог входа.

Вывод практикующего трейдера: если вы живёте в России и только начинаете — стартуйте с FORTS. Низкий порог входа, рублёвая маржа, понятные часы торгов. Когда наберётесь опыта — переходите на CME Group за максимальной ликвидностью или на EUREX, если интересует европейская сессия.

Подробный разбор: как устроены биржи изнутри

История, структура и практическая польза каждой площадки — без воды и общих фраз.

Что такое фьючерсная биржа и почему она отличается от других

Фьючерсная биржа (или биржа деривативов) — это специализированная площадка для торговли фьючерсными контрактами. Фьючерс — это обязательство купить или продать базовый актив по оговорённой цене в будущем. Биржа здесь выступает центральным контрагентом: она гарантирует исполнение сделок, что исключает риск неисполнения обязательств второй стороной.

Ключевое отличие от спотового рынка: фьючерсы стандартизированы. Биржа фиксирует объём контракта, дату поставки, качество актива — меняется только цена в процессе торгов. Именно поэтому ликвидность на фьючерсных площадках обычно выше, чем на спотовых.

Только 1–2% контрактов заканчиваются реальной поставкой товара. Остальные 98–99% закрываются обратными сделками до даты экспирации — это чистая спекуляция и хеджирование рисков.

FORTS — российский рынок фьючерсов и опционов

FORTS (Futures and Options on RTS) — срочный рынок Московской Биржи, запущенный в сентябре 2001 года. Сегодня это ведущая площадка по торговле деривативами не только в России, но и во всей Восточной Европе.

Что торгуется на FORTS:

• Индекс РТС и Индекс МосБиржи
• Российский индекс волатильности (RVI)
• Отраслевые индексы и отдельные акции (Сбербанк, Газпром, Лукойл)
• Облигации федерального займа (ОФЗ)
• Иностранная валюта (доллар, евро, юань)
• Товары (нефть Brent, золото)

Лидеры по обороту: фьючерс на пару доллар/рубль (Si) и фьючерс на индекс РТС (RI). Эти два инструмента дают более 70% всего объёма торгов на площадке.

Почему FORTS идеален для начинающих: порог входа — от 15 000 до 30 000 рублей. Это в десятки раз ниже, чем на американских площадках. Нет проблем с налоговым учëтом, выводом средств, языковым барьером и санкционными рисками.

CME Group — крупнейшая фьючерсная группа мира

CME Group — это объединение четырёх исторических бирж, каждая со своей специализацией. Группа в полном составе сформировалась к 2008 году: сначала слились CBOT и CME (2007), затем к ним присоединились NYMEX и COMEX (2008). Сегодня здесь заключается наибольшая доля мировых контрактов на золото и нефть.

CBOT (Chicago Board of Trade) — старейшая фьючерсная биржа

Основана в 1848 году и стала первой в мире площадкой для централизованной торговли деривативами. Изначально это был рынок зерна, где биржевые работники проверяли качество и присваивали категории. В 1851 году появились первые форвардные контракты, а в 1865 году — концепция стандартизации, которая привела к созданию современных фьючерсов.

Специализация CBOT сегодня:

• Деривативы на зерновые (кукуруза, соя, пшеница)
• Деривативы на процентные ставки (гособлигации США)
• Деривативы на индекс Dow Jones (тикер YM)

CME (Chicago Mercantile Exchange) — от масла и яиц до S&P 500

В 1898 году появилась Chicago Butter and Egg Board — «Чикагская биржа масла и яиц». К 1919 году стало ясно, что специализация слишком узкая, и биржу переименовали в «Чикагскую товарную биржу» (CME).

В 1972 году CME стала первым в мире финансовым фьючерсным рынком, предложив контракты на базовые валюты. В 1980-х годах, после запуска фьючерсов на евродоллар и индекс S&P 500, произошёл взрывной рост объёмов.

Ключевой год — 1992: введена электронная система торгов CME GLOBEX, которая сделала всех трейдеров равноправными участниками. Сегодня CME специализируется на:

• Товарных активах (молочные продукты, скот)
• Процентных ставках
• Иностранных валютах (6E, 6B, 6J)
• Фондовых индексах (ES, NQ, YM)

NYMEX (New York Mercantile Exchange) — мировая столица нефти

Изначально биржа называлась «Butter & Cheese Exchange of New York» и была основана в 1872 году. Нынешнее название получила в 1882 году после расширения ассортимента.

В середине XX века биржа переживала кризис и искала новые инструменты. Решение нашлось: NYMEX обеспечила прозрачный рынок сначала на топочный мазут, затем на сырую нефть, бензин и природный газ. Популярность резко выросла.

В 1994 году NYMEX поглотила соседа COMEX. В 2006 году перешла на электронные торги через сеть GLOBEX. А в 2008 году CME Group купила NYMEX за 11,2 млрд долларов.

Специализация NYMEX: энергоносители (нефть WTI, газ, бензин) и металлы (платина, палладий). Самый ликвидный инструмент — фьючерс на нефть WTI (тикер CL).

COMEX (Commodity Exchange) — золото и серебро

Появилась в 1933 году после слияния нескольких мелких бирж. Изначально торговала каучуком, металлами, кожей и шёлком. COMEX располагалась в том же здании, что и NYMEX, и долгое время была крупнее по оборотам.

Но с ростом популярности энергоресурсов NYMEX обогнала соседа и в 1994 году поглотила COMEX. Сегодня COMEX — отдельная секция CME Group, специализирующаяся на драгоценных и цветных металлах. Основные контракты — фьючерсы на золото (GC) и серебро (SI).

ICE (Intercontinental Exchange) — энергетика и не только

Intercontinental Exchange — это объединение крупнейших товарных бирж и клиринговых центров. Основатель — Джеффри Спретчер, который в конце 1990-х заметил растущую потребность в свободном рынке энергоресурсов.

Спретчер приобрёл Continental Power Exchange и на её базе создал онлайн-рынок внебиржевых контрактов на нефть, газ и электричество с прозрачными ценами. В 2000 году была открыта ICE.

Выгодные условия торговли привлекали трейдеров, обеспечивая высокую ликвидность. В 2000-х годах ICE активно поглощала мелкие биржи. Апофеозом стала покупка в 2013 году биржевого гиганта NYSE Euronext, после чего ICE стала крупнейшим в мире оператором срочного рынка по энергоносителям.

Структура ICE:

• ICE Futures Europe (энергетика) — лидеры: нефть Brent, Gas Oil, нефть WTI, уголь
• ICE Futures U.S. (финансы и товары) — лидеры: индексы Russell, сахар
• ICE Futures Canada (сельхозпродукция) — лидер: канола

EUREX — европейский лидер по деривативам

EUREX создана в 1998 году в результате слияния швейцарской биржи SOFFEX и немецкой Deutsche Börse. К середине 2000-х стала лидером среди организаторов срочного рынка, а после поглощения в 2007 году International Securities Exchange Holdings (ISE) этот титул закрепился надолго.

С 2012 года биржа полностью контролируется Deutsche Börse Group AG.

EUREX предоставляет круглосуточный доступ к фьючерсам, акциям и опционам в рамках единой электронной системы — от приёма заявок до финальных расчётов.

Основные инструменты EUREX:

• Фьючерсы и опционы на индекс DAX (фондовый рынок Германии)
• Фьючерсы и опционы на индекс SMI (фондовый рынок Швейцарии)
• Фьючерсы и опционы на Euro STOXX 50 (общеевропейский индекс)
• Фьючерсы на ставки Euribor (одно- и трёхмесячные депозиты в евро)
• Опционы на акции из индексов DAX и SMI
• Фьючерсы и опционы на гособлигации Германии (Euro-Bund, Euro-Bobl, Euro-Schatz)

Практический вывод: EUREX — лучший выбор для торговли европейскими облигациями и индексом DAX. Спреды здесь минимальные, ликвидность — максимальная для европейской сессии.

Практика: микро-контракты, часовые пояса и типичные ошибки

Разбираем механику, на которой реально зарабатывают — а не на красивых графиках из YouTube.

Микро-контракты: почему новичку стоит начинать именно с них

В 2019 году CME запустила серию микро-контрактов (MES, MNQ, MYM, MRTY) — они в 10 раз меньше стандартных. Это была революция для начинающих: теперь можно торговать S&P 500 с депозитом от 3000 USD, а не от 30 000 USD. Размер тика у MES — 1.25 USD, а не 12.50 USD. Психологически и математически это совсем другая игра.

Часовые пояса: когда торговать, чтобы не «бодать» тишину

Мировые биржи фьючерсов работают почти круглосуточно (с перерывом на 1 час ночью по CME). Но ликвидность распределена неравномерно. Ниже — практическая таблица активных сессий для московского времени.

Пять ошибок, которые сливают депозит за 2 недели

1. Торговля полным контрактом с маленьким депозитом. Брокер даёт плечо, и вы покупаете ES с 3000 USD. Один сильный день против вас — и маржин-колл.
2. Игнорирование часовых поясов. Американские индексы наиболее волатильны в 16:30 МСК. Если вы торгуете ночью из Азии — вы в «мёртвой» зоне с широкими спредами.
3. Торговля в момент выхода FOMC, NFP или CPI. Новость = скачок маржи и проскальзывание. Стоп-лосс срабатывает совсем не по той цене, где вы его ставили.
4. Отсутствие стоп-лосса вообще. Фьючерсный рынок не прощает эмоций. Без заранее прописанного убытка вы рано или поздно усредняете и теряете весь счёт.
5. Неправильный выбор брокера. Не каждый брокер даёт прямой доступ к CME — многие ведут через маркет-мейкера с завышенными комиссиями и проскальзыванием.